Разница между венчурным капиталом (VC) и частным капиталом (PE)

Разница между венчурным капиталом и частным капиталом



Мир финансов резко расширился за последние несколько десятилетий, поскольку предприятиям стали доступны новые инновационные возможности для финансирования своих операций и планов. Есть две широкие категории финансирования - финансирование за счет собственного капитала и финансирование за счет заемных средств, но с течением времени были введены новые и эффективные методы. Стартапы и МСП (малые и средние предприятия) имеют больший доступ к финансам, чем когда-либо. Например, при наличии больших объемов данных руководители могут лучше искать новые возможности и решать проблемы, с которыми сталкивается общество, что приводит к уникальным бизнес-идеям. Эти идеи приветствуются разными типами инвесторов через различные средства, такие как краудфандинг, ангельское инвестирование, венчурный капитал и частный капитал.

Общественность часто использует венчурный капитал и частный капитал как синонимы, потому что эти термины используются для инвестиционных фирм, которые инвестируют в бизнес только для того, чтобы впоследствии продать его с помощью различных средств, таких как первичное публичное размещение акций (IPO). Оба этих альтернативных типа инвестиций представляют собой виды денежной помощи, предоставляемой предприятиям на разных этапах, но это не одно и то же. Между этими двумя терминами существует ряд различий. В отличие от частного капитала, который состоит из крупных инвестиций в зрелые предприятия, венчурный капитал включает небольшие вложения в стартапы и компании, находящиеся на ранней стадии развития.



Частный капитал (PE)

Как уже говорилось, фонды PE инвестируют Деньги приобретение доли участия в компаниях, находящихся на стадии высокого роста своего бизнеса. Существуют разные типы частных инвестиционных компаний, и они активно или пассивно участвуют в портфельных компаниях в зависимости от своих стратегий - стратегий, которые включают в себя мезонинный капитал, выкуп за счет заемных средств, венчурный капитал и выкуп роста. Пассивное участие чаще относится к зрелым компаниям, которые доказали свою бизнес-модель, но требуют средств для расширения, выхода на новые рынки, реструктуризации своей деятельности или финансирование приобретение. С другой стороны, активное участие больше связано с фирмами, играющими прямую роль в реструктуризации бизнеса, оказании поддержки или консультировании, реорганизации высшего руководства и т. Д.



За последние два десятилетия частный капитал стал одной из наиболее важных частей финансовых услуг во всем мире и считается привлекательным вариантом финансирования.

Венчурный капитал (ВК)

VC, с другой стороны, является частью PE. Фонды венчурного капитала инвестируют в стартапы или МСП (малые и средние предприятия), которые демонстрируют большой потенциал для роста. Их внимание в основном сосредоточено на поиске, выявлении и инвестировании в подходящие инвестиционные возможности с хорошими финансовыми перспективами. Более того, венчурные инвесторы имеют право голоса при принятии деловых решений.

Отличия

Есть ряд различий между прямым и венчурным капиталом. Некоторые ключевые отличия описаны ниже.

Характер инвестиций



Инвесторы PE в основном вкладывают средства в устоявшиеся и зрелые компании, которые либо теряют свой бизнес, либо не получают достаточной прибыли из-за неэффективности. Инвесторы PE покупают эти фирмы для реорганизации своей деятельности с целью повышения общей эффективности своего бизнеса и, следовательно, увеличения доходов.

Напротив, венчурные капиталисты инвестируют в новые предприятия или стартапы, которые имеют высокий потенциал роста в будущем.

Владение

Фонду PE обычно принадлежит 100 процентов капитала компаний, в которые они инвестируют, что дает им полный контроль над делами компаний после выкупа.



С другой стороны, венчурные фирмы инвестируют не более 50 процентов капитала компании. Есть ряд венчурных фирм, которые инвестируют в несколько предприятий, чтобы распределить свои риски, что удерживает их от огромных убытков, если один стартап не сможет выжить в долгосрочной перспективе.

Структура капитала

Структура капитала обоих фондов разная. Фирмы прямых инвестиций включают в себя как собственный капитал, так и заемные средства; тогда как венчурные капиталисты вкладывают только капитал.

Тип компании

Фирмы венчурного капитала в основном сосредоточены на технологии компании, такие как биотехнологии или чистые технологии. Но фирмы PE могут покупать предприятия во всех отраслях и секторах.

Команда частных лиц

Команда физических лиц в фирме PE состоит из бывших аналитиков инвестиционного банкинга, поскольку комплексная проверка и моделирование, выполняемые PE, в некоторой степени аналогичны тем, которые выполняются в банковских транзакциях. Любой человек, включая консультантов, может присоединиться к частной фирме, но фирмы обычно предпочитают того, кто имеет опыт в разработке модели выкупа с привлечением заемных средств.

Фирмы венчурного капитала, с другой стороны, имеют разнообразный состав людей в своих командах, обычно состоящих из специалистов по развитию бизнеса, бывших банкиров, бывших предпринимателей, консультантов и т. Д.

Фокус управления

Основное внимание частных инвестиционных компаний уделяется корпоративному управлению, то есть системе правил и практик, посредством которых бизнес контролируется, направляется и управляется. В отличие от этого, венчурные фирмы склонны следовать подходу управленческих способностей, при котором совокупность способностей осуществляется для получения прибыли и получения конкурентного преимущества перед другими фирмами на рынке.

Риск

Что касается фондов прямого инвестирования, риск связан с количеством небольших инвестиций, равных крупному общему размеру инвестиций. Если одна инвестиция не удалась, весь фонд потерпит неудачу. Из-за этого фонды прямых инвестиций в основном инвестируют в зрелые предприятия, у которых мало шансов потерпеть неудачу в ближайшие три-пять лет.

Напротив, как уже говорилось, венчурные капиталисты - это инвестиции с высоким риском. Венчурные капиталисты ожидать что большинство стартапов, в которые они инвестируют, могут потерпеть неудачу. В то же время, если одна инвестиция окажется успешной, она может сделать весь инвестиционный портфель прибыльным за счет получения значительной прибыли. Известный венчурный капиталист Фред Уилсон сказал, что в его портфеле из 20-25 инвестиций одно станет полным успехом, четыре-пять - хорошей прибылью, пять-десять - провалом, а остальные просто не принесут успеха. . Для венчурных капиталистов нормально взять такой риск, потому что они делают небольшие вложения в большое количество компаний.

Возвращение

Когда дело доходит до получения прибыли за счет этих альтернативных способов инвестирования, ни одна из моделей не приносит больше денег, чем другая. Доходность фондов PE и VC ниже, чем та, которую, по словам большинства инвесторов, они генерируют. В случае венчурных фирм прибыль в основном относится к наиболее эффективным компаниям; при этом один крупный победитель может покрыть убытки, понесенные другими инвестициями. Но в случае с фондами PE высокую прибыль можно получить, не вкладывая средства в известные или крупные компании.

Инвестиционный триггер

PE-фирмы обычно ищут компании с недооцененными активами, для которых фирма может использовать свой опыт с целью увеличения стоимости компании в будущем. Венчурные фирмы, с другой стороны, ищут и полагаются на профессиональные и хорошо сплоченные управленческие команды, которые имеют потенциал для создания прибыльного бизнеса.

Возможности выхода

PE-фирмы выходят, переходя в другие хедж-фонды, где потенциал заработка сравнительно высок, или они переключаются на венчурный капитал, чтобы уйти от крупных сделок и инвестировать в стартапы. Они также могут выйти, вернувшись к роли консультантов, запустив собственный фонд или вступив в предпринимательскую деятельность.

Фирмы венчурного капитала могут выйти через IPO, слияния и поглощения, обратный выкуп акций или продажу другим венчурным капиталистам или стратегическим инвесторам.

Каждый вид инвестиций имеет свои особенности. Важно знать разницу между этими двумя фондами, чтобы предприятия могли принимать более обоснованные финансовые решения.

Популярные посты

Разница между мотыльками и бабочками

Мотыльки против бабочек Чтобы различать эти два вида, систематики выделили для бабочек подотряд, названный Rhopalocera, в то время как бабочки принадлежат к

Лучшие наряды на премьере 'Академии вампиров' в Лос-Анджелесе

Вчера вечером некоторые из наших любимых дам прошли по красной ковровой дорожке на премьере «Академии вампиров» в Лос-Анджелесе. Ознакомьтесь с нашими подборками лучших нарядов для вечера и расскажите нам, чей образ, по вашему мнению, заслуживает наибольшего внимания! Дебби Райан выбрала черно-белый образ, подчеркнутый неоновым светом на ее ногах. Платье Беллы Торн AQ / AQ отличалось глубоким вырезом и объемной юбкой-кружком. Люси Фрай выбрала блестящее румяное платье со складками для своего звездного выступления на красной дорожке. Сара Хайланд выбрала супер-гламурное платье в стиле ретро-выпускного вечера Zac Posen. Ольга Куриленко выбрала эффектное желтое свободное платье на бретелях от Dior. Стефани Скотт надела скроенный LBD с красивой баской на премьере Академии вампиров. На премьере Дав Кэмерон была в очаровательном кремовом платье с бантом. Пейтон Лист выглядела ультра-гламурно в черно-зеленых ножнах. Чей образ на премьере Академии вампиров вам понравился больше всего? Расскажите нам в комментариях ниже.

Расплата за жемчуг

Рейдеры Дулитла отомстили за Перл-Харбор, ударив японцев там, где они меньше всего этого ожидали - дома.

Разница между степенью и специальностью

Диплом против майора Получение высшего образования - не обычное достижение. Это требует много настойчивости, трудолюбия и самодисциплины, чтобы закончить курс.

10 самых популярных мужских улыбок в Голливуде

Бицепсы и ягодицы хороши и все такое, но ничто так не возбуждает нас, как широкая великолепная улыбка.

Разница между амортизацией и капитализацией

Амортизация и капитализация Амортизация и капитализация представляют собой два аспекта финансирования. Амортизацию можно назвать процессом учета