Разница между хедж-фондом и частным капиталом

хедж-фонд



Благодаря постоянно растущим возможностям зарабатывания денег на финансовом рынке инвесторы получили доступ к большому количеству инструментов, таких как облигации, акции, паевые инвестиционные фонды, форвардные контракты, фьючерсы и многое другое. Однако для дальнейшей диверсификации от рисков и укрепления портфеля инвесторы также могут обратиться в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. Эти средства продаются на рынке через частные предложения, которые полагаются на освобождение от регистрации. Средства инвесторов привязаны к таким инвестициям дольше, чем другие ценные бумаги, такие как акции или обмен торгуемые фонды с намерением получить лучшую прибыль. Хотя об обеих инвестиционных возможностях часто говорят на одном дыхании и они подпадают под категорию альтернативных инвестиций, тем не менее, между ними есть ряд различий.

Хедж-фонды

Хедж-фонды и инвестиционные партнерства - одно и то же. Слово «хедж» означает защиту от финансовых потерь, и именно поэтому эти фонды были созданы. Инвестиции осуществляются путем объединения средств, в результате чего используется ряд стратегий для получения высокой прибыли для инвесторов.



Цель хедж-фондов - как можно скорее получить прибыль от инвестиций. Для этого первоначально инвестиции делаются в высоколиквидные финансовые компании. активы чтобы быстро получить прибыль от одной инвестиции, а затем перевести деньги в другую, что является довольно многообещающим. В отличие от паевых инвестиционных фондов, он может использоваться для различных финансовых ценных бумаг. Хедж-фонды могут инвестировать в различные инструменты, включая арбитраж, облигации, акции, деривативы, фьючерсы, сырьевые товары и любые ценные бумаги с потенциалом получения высокой прибыли в короткие сроки. период времени.

Частный акционерный капитал



С другой стороны, частный капитал - это сумма капитала, инвестируемая богатыми людьми с целью приобретения долевого участия в бизнесе. Эти средства могут быть использованы для выполнения требований к оборотному капиталу бизнеса с целью улучшения баланса или могут быть использованы для материальных инвестиций для обеспечения бесперебойной работы и эффективности. Основными участниками прямых инвестиций являются аккредитованные инвесторы и институциональные инвесторы, поскольку они могут позволить себе хранить свои средства инвестированными дольше. период времени.

Фонды прямых инвестиций похожи на венчурные инвестиции: они инвестируют в предприятия и недвижимость с целью управления активами, их роста и, в конечном итоге, продажи. Обычно для полной реализации инвестиций требуется от трех до пяти лет. Частный капитал также используется для преобразования публичной компании в частную собственность, где бизнес находится под меньшим контролем со стороны государственных инвесторов.

Отличия

Инвестору важно знать о различиях, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения, учитывая их структуру, сроки, состояние ликвидности, результаты, налоги, риски и т. Д.

Структурная разница



Первое различие между этими двумя типами инвестиций состоит в том, что они структурно различны. Прямые инвестиции - это закрытый инвестиционный фонд, так как его текущую рыночную цену нелегко определить и нельзя передать в течение определенного периода времени. Принимая во внимание, что хедж-фонды подпадают под категорию открытых инвестиционных фондов, где нет ограничений на перевод средств, а активы легко переводятся на рынок.

Условия фонда

Срок действия фондов прямых инвестиций варьируется от десяти до двенадцати лет в зависимости от определенных критериев. Срок может быть продлен управляющим фондом после получения согласие всех инвесторов. С другой стороны, у хедж-фондов нет определенного срока.

Когда инвестировать?

Инвестору не нужно сразу вкладывать средства в частный капитал. Вместо этого он может заявить о своем обязательстве инвестировать в будущее по любой сделке, заключенной управляющим портфелем на частном рынке. Нет определенного периода времени, когда можно будет получить деньги.



В случае хедж-фондов инвесторы должны немедленно инвестировать деньги, которые идут прямо в рыночные ценные бумаги, которые торгуются в режиме реального времени.

Стратегия

Хедж-фондами управляют рыночные трейдеры, которые являются профессионалами в области инвестиций. Они входят и выходят из финансовых инструментов и ищут максимально возможную прибыль. Управляющие хедж-фондами, как правило, идут на высокий риск, чтобы получить высокий уровень прибыли.

Фонды прямых инвестиций инвестируются либо путем покупки всего бизнеса, либо путем приобретения отдельных активов. Эти предприятия в основном неэффективны, и частные инвестиционные компании покупают их, чтобы повысить эффективность своей деятельности, используя свой собственный профессиональный опыт.

Краткосрочная прибыль против Долгосрочная выгода

Как уже говорилось, хедж-фонды ориентированы на получение краткосрочной прибыли. Но это не относится к фондам прямых инвестиций, поскольку они сосредоточены на долгосрочных перспективах портфеля предприятий, в которые они инвестируют или приобретают. Как только они смогут осуществлять существенный контроль над компанией, они могут вносить изменения в руководство компании, оптимизировать операции и могут продавать компанию с прибылью, частным образом или посредством IPO (первичного публичного размещения акций) на фондовом рынке.

Уровень риска

Существует значительная разница в уровне риска хедж-фондов и фондов прямых инвестиций. Хотя оба фонда берут на себя управление рисками, инвестируя в высокорисковые инвестиции, а также в более безопасные с низким риском, тем не менее, хедж-фонды, как правило, получают краткосрочную прибыль, что в конечном итоге приводит к более высокому риску.

Измерение производительности

Эффективность фондов прямых инвестиций можно измерить, рассчитав внутреннюю норму прибыли (IRR), при которой к собственному капиталу применяется минимальная пороговая ставка. Принимая во внимание, что прибыль от хедж-фондов является немедленной, и для получения поощрительного вознаграждения эталонный показатель используется для измерения производительности.

Размещение и распределение средств

Еще одно важное различие между этими фондами - это распределение и распределение средств между управляющими и инвесторами. Инвесторы никогда не смогут вернуть инвестиционные деньги из хедж-фондов до тех пор, пока фонды не будут прекращены для некоторых причина или если они решат уйти. В случае прямого инвестирования деньги, полученные от ликвидации портфеля, распределяются до тех пор, пока инвесторы не получат всю сумму, которую они первоначально вложили. Иногда они также получают привилегированный доход, который представляет собой процент от суммы, внесенной инвесторами.

Ликвидность

Ликвидность показывает способность управляющего активами генерировать денежные средства. Хотя обе инвестиции считаются менее ликвидными по сравнению с другими инвестиционными инструментами, хедж-фонды по-прежнему более ликвидны, чем частный капитал, согласно выводам Консультативного совета по социальному обеспечению сотрудников и пенсионному плану, которые были опубликованы на веб-сайте США. Департамент труда. Более того, стоимость актива в портфеле прямых инвестиций непросто определить по сравнению с хедж-фондом из-за характера активов, которыми они владеют.

Налоги

Существует форма под названием K-1, созданная хедж-фондами и фондами прямых инвестиций, в которой отражаются налогооблагаемая прибыль, выручка и убытки инвесторов. В случае хедж-фондов соотношение доли краткосрочной и долгосрочной прибыли зависит от того, как часто управляющий портфелем получает инвестиционные активы. Облигации и другие финансовые ценные бумаги, приносящие доход, удерживаемые хедж-фондами, могут привести к уплате обычного подоходного налога.

Что касается прямых инвестиций, большинство холдингов остаются в портфеле активов на срок более двенадцати месяцев. Следовательно, они считаются приростом капитала, с которого взимается налог.

Популярные посты

Разница между цигун и тайцзи

Цигун против тайцзи. Цигун - это древняя практика, которая буквально означает развитие вашей жизненной энергии, или ги. Это достигается комбинацией упражнений или

Разница между VPN и удаленным рабочим столом

VPN против удаленного рабочего стола Удаленный рабочий стол - это общее название группы приложений, которые позволяют пользователю получать доступ и управлять компьютером из удаленного места.

Разница между должностью и профессией

Многие термины используются в отношении работы и занятости. К ним относятся карьера, должность, род занятий и профессия. Хотя эти

Разница между климатом и температурой

Что такое климат? Климат представляет собой среднее состояние атмосферы, сохраняющееся в течение длительного периода времени. Это включает температуру, давление воздуха и

Разница между ацетаминофеном и ибупрофеном

Ацетаминофен против ибупрофена Во время болезни, например, при лихорадке или болях в теле, люди обычно принимают самые распространенные лекарства, которые у них есть.

Разница между железом и алюминием

Железо против алюминия Железо и алюминий - это разные металлы, которые обладают разными свойствами. Оба металла, железо и алюминий, имеют разную молекулярную